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今日新股申购代码简述量化宽松后市场怎么走?

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今日新股申购代码简述量化宽松后市场怎么走?

前两天美国非农数据公布,5月美国非农业部门就业岗位环比增加250万个,此前市场普遍认为,随着新冠疫情造成大规模经济停顿和失业之后,美国5月的失业率会接近20%,万万没想到,就业人数不降反增,美股嗷的一声暴涨,大家都惊呆了!特朗普立刻给自己点赞,“今天可能是美国历史上最伟大的复苏。”并且嘲笑了一番巴菲特,说他的航空股割在了地板上。

这种数据公布一般总归是很严肃的,市场普遍没有往数据有问题那方面想。结果后来,美国劳工部劳工统计局声明承认数据存在误差!主要是一些被“临时裁员”的工人此前被错误地分类统计,导致统计数字失真。该机构称,如果这些人被正确识别,总体失业率将“比报告的数字高出约3个百分点”。

此前就有不少经济学家质疑美国非农数据,甚至有分析师理性分析说这个数据和其他数据是相抵触的,结果乌龙实锤了。但是市场可不管,早早先涨为敬,木已成舟……震惊了!特朗普如果发推特么肯定要加个stunning之类的词了。夸完自己,错误都是别人的,总统先生又是一笔好生意。

很多人在发现真相的时候就想,下次开盘是不是会跌回去?结果呵呵,昨晚美股开盘继续涨,纳斯达克还刷新了历史新高,网友总结:别人家的股市。

乌龙归乌龙,非农数据之所以如此牵动市场,主要是疫情以来美国不断加码货币和财政政策,迫切想要纾解经济困局,稳定当前市场。那么问题来了:历次量化宽松之后,美国股票市场走势如何呢?

美国量化宽松及其主要内容

量化宽松是一种非常规货币政策,主要是中央银行通过购买政府债券或其他金融资产,向经济注入资金以扩大经济活动。简单来说它的机理是这样的:首先是央行印钞,然后央行拿这些钞票去购买银行等金融机构持有的金融资产,这样市场利率会下降,同时流动性增加,刺激消费和投资,创造就业和加强经济复苏。虽然首先尝试量化宽松的是日本,但本文主要说的还是美国的量化宽松。

2007年8月美国次贷危机发酵,并迅速席卷主要发达国家,演变成了全球金融危机,2008年美国启动量化宽松。当时美联储的量化宽松政策主要包括:1、三次大规模资产购买(QE1,QE2,QE3);2、展期计划,即出售短期国债,购买长期国债的扭曲操作。

QE1:2008年11月下旬,美联储开始购买6000亿美元的抵押贷款支持证券,目的是给金融机构和企业增加流动性支持。随着经济开始好转,并由于2010年6月债务到期,持有量开始下降,进一步的购买被暂停。但是在2010年8月美联储认为经济增长不强劲时恢复了购买。

QE2:2010年11月,美联储宣布了第二轮量化宽松政策,到2011年第二季度末购买了6000亿美元的美国国债,目的是通过增加基础货币投放,解决美国政府的财政危机。

QE3:2012年9月开始,每月按计划购买400亿美元抵押贷款支持证券。自2012年12月起,每月增加购买450亿美元国债,即850亿美元。

2014年10月底随着QE3的结束,此轮量化宽松也基本宣告结束。

本次量化宽松是今年3月23日,为应对新冠肺炎疫情对经济的影响,美联储宣布实施开放式的资产购买计划,开启无限量的量化宽松。在此前的3月16日,美联储已经宣布重启“零利率+7000亿美元量化宽松”。与08年金融危机时的量化宽松政策相比,此次量化宽松主要的不同一是规模不设上限,二是扩大了对支持私人部门债务的流动性投放。

量化宽松期间美股走势

标普500指数走势

观察标普500指数的走势可以发现,在量化宽松政策启动前指数猛烈下跌,但是启动QE之后,指数几乎是应声上涨。虽然也有一些波折,但整体来说,标普500指数在三轮QE期间是一个明显的上升趋势,并且上升幅度很大,2009年指数低点仅不到700点,到结束时在2000点左右,几乎翻了三倍。此外,在量化宽松结束之后,标普500有一个短暂的下跌但随后创出新高并平稳运行,在2015年8月时才有明显下跌。

标普500指数走势

新冠疫情大约是在春节之后在美国爆发的,标普500指数也是在同期开始大幅大跌,美联储宣布量化宽松之后开始稳步上升,从3月23日到6月8日,标普500指数反弹幅度超40%,接近1000点。

美股接下来会怎么走现在也有很多分歧,比如霍华德马克斯最近在访谈中表示美联储的购买会提振价格,但只有一直买才有用,这就类似于喷泉上的球。但喷泉什么时候停呢?资本市场的涨跌,实在不好说“以史为鉴”,就“可以知兴替”,只能说“温故知新”,给大家做个参考罢了。

周五大盘在权重股上证50板块的带动下走出探底回升走势,指数从底部向上拉回但个股反应不大,主要上涨的仍然是上证50权重板块。成交量上目前仍然是缩量状态,不支持大部分个股止跌,对于权重板块能够在目前位置稳住的情况下,依然对后市不过分悲观,但仍要警惕八类个股的补跌未完。目前盘面上跌停个股数量仍然有60多家,对于质押比较较大和业绩较差的个股,需要注意耐心等待成交量能否重新放大,形成场外资金进场信号。

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