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华夏基金净值聊聊股票与基金的本质

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华夏基金净值讲述股票与基金的本质。121006基金,300278,这些规定你了解了吗?

华夏基金净值聊聊股票与基金的本质

整个人类社会是建立在共同信仰、共同想象之上的,大家相信公司的存在,才会有股票,大家相信股票是真实的,才会有买入多只股票的基金。

人类社会之外,没有公司,没有股票,没有基金。

人类对共同想象发自内心的认可是股票与基金存在的基础。

什么是股票?

股票代表公司的股份,股份代表对公司的部分所有权,投资者通过购买股票成为公司的所有者之一。

比如一家公司一共发行了1000股股票,1000股代表这家公司的100%所有权,若你向拥有这些股票的人买入了100股,那你就拥有了这家公司10%的所有权,你就成了这家公司的股东。

在同股同权的前提下,你也拥有了这家公司10%的表决权。

什么是基金?

本文谈的基金是指最为正规的共同基金(Mutual Fund),也可叫做公募基金(Public Offering of Fund)。

公募基金以公开方式向公众募集资金,集合资金设立投资基金,以股票、债券为主要投资对象。

公募基金在法律和政府主管部门的严格监管下,有着信息披露,利润分配,运行限制等行业规范。

若基金主要投资于债券(非可转债),便和股票基本没有关系,所以下文提到的基金指的都是投资于股票的偏股型基金。

股票与基金的不同

1.持股方式

买入股票等于买到了公司的部分所有权,直接持股。

买入偏股型基金等于通过基金买入了一揽子股票,间接持股。

2.起买额度

股票最低买入金额高,股票交易以一手为单位,一手=100股。

如果买1500元一股的贵州茅台,最少买一手,需要15万元。

基金起买金额低,一般为10元或者100元。基金公司集合大众之钱就能买入起买额度高的股票。

3.起卖额度

同样的,股票最低卖出金额高,也是以一手为单位,一手=100股,如果卖1500元一股的贵州茅台,最少卖出额为15万元。

基金最低卖出额度为1份,更灵活。

比如当一只基金单位净值为1时,我们买入100元,则会拥有100份此基金,此时1份基金=1元,若卖出时此基金单位净值涨到了2,则最低可卖出1份=2元。

4.流动性

买股票可能遇到流动性枯竭,买入的股票一旦停牌,便不能卖出,影响资金流动性;当股票遭遇跌停时,无人接盘,也卖不出。

对于基金来说,只要不是买了新基金和封闭式基金,就不会遇到长期不能卖的情况。

即使基金中的股票停牌或跌停了,我们也可赎回此基金,基金经理可以动用基金中留存的现金,其他投资者买入基金后的新进现金,或卖出基金中的债券和其他股票来获得现金供投资者赎回。

同样的,当某股票停牌时,便不能买入此股票;当某股票涨停时,买入资金远多于卖出资金,此时也买不进。

对于基金来说,只要基金没有封闭、没有限制购买额度、不是封闭式基金,基金中的股票不管是涨停,还是停牌,我们都能买入此基金,买入的钱会被投资于其他股票。

5.风险

平均来看,股票风险更大,若买到垃圾股,遭遇连续跌停,又卖不出,会亏很多。

基金通常会投资十几只股票,并在大多数情况下每只股票占基金仓位不超过10%,这样就分散了风险。

6.交易费用

股票交易费用包括:

(1)印花税:买入不收,卖出时征收,为卖出总额的1‰(千分之一),此税收由券商代扣后由交易所统一代缴给国家税务局。

(2)过户费:深圳证券交易所不收,上海证券交易所收,按成交金额的0.002%(万分之0.2)收取,买卖都收。过户费是指委托买卖的股票成交后,由买卖双方为变更股权登记所支付的费用,由券商代扣后交给中国登记结算公司。

(3)佣金手续费:一般为万2.5左右,最低5元,单笔交易佣金不满5元按5元收取。

一般情况下,券商对大资金量、交易量的客户会给予降低佣金率的优惠,因此,资金量大、交易频繁的客户可自己去和证券公司申请优惠费率或取消最低5元限制。

(4)规费:包含两类,一是证管费:按成交金额的0.002%收取,买卖都收,券商代扣后交给中国证监会。

二是证券交易经手费:按成交金额的0.0487‰收取,买卖都收,券商代扣后交给上海证券交易所或深圳证券交易所。

两者相加为万分之0.687。

规费一般包含在佣金手续费中,开户时要问清楚佣金手续费是否包含规费和过户费。

基金交易费用包括:

(1)申购费:0.15%左右,买入时收取

(2)管理费:每年1.5%左右,分摊在每个交易日

(3)托管费:每年0.25%左右,分摊在每个交易日

管理费和托管费从基金资产中每日计提,每个交易日公告的基金净值已扣除管理费和托管费,无需投资者在每笔交易中另行支付。

(4)赎回费:0-1.5%,7天内1.5%,卖出时收取,持有时间越长,赎回费越低。

由于基金没有最低5元手续费,所以资金量不大的投资者,买基金更划算。

比如花1000元买入股票,手续费5元,占买入资金的0.5%,而花1000元买入基金,手续费1.5元,占买入资金的0.15%。

7.交易方式

股票是撮合交易,比如你出1500元每股买一手茅台,此时也有人出1500元每股卖出一手茅台,交易才能成交。

对基金来说,每个交易日的买入价和卖出价是唯一且一样的,那就是下午三点股市收盘后算出的净值。

由于买卖股票时需要手动输入价格,内心会受到更大挑战。

本质

不管是投资股票,还是投资基金,都基于参与者们的集体信仰。

相信公司会好,相信股票代表了公司的所有权,我们才买入股票。

相信基金公司和基金经理,相信基金中的投资组合,我们才买入基金。

除了因集体相信而产生的主观现实外,也有客观现实,那就是公司的内在价值。

若公司本质很差,投资者们对它的盲目信仰会不断抬高股价,产生泡沫,越相信,越狂热,泡沫也就越大。

认清现实后,认清公司内在价值为零后,泡沫就会破裂,股价便会断崖式下跌,比如乐视、暴风集团。

若公司本质很好,投资者们对它的狂热信仰也会不断抬高股价,抬高买入此股票的基金净值,但只要其本质好,即使遭遇大跌,也会在较短时间内涨回来,比如最强消费中证白酒指数、最强科技纳斯达克100指数,以及这两个指数中的最强公司。

持有客观价值会长期曲折向上的股票和基金一生,就能在人类集体想象、集体信仰中赚一生的钱。

从公司主要产品的产能、产量和销量来看,公司的强劲增长主要来源于负极材料,产能利用率超过100%,产销率也很高。当然,从绝对值来看,公司的涂布机销售增长也很快。因为产能基数不断扩大,使得涂布机的产能利用率看起来不高。

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